Ce lexique a pour vocation de guider les utilisateurs de la DeFi, néophyte ou non, dans les méandres du vocabulaire de la finance décentralisée. En effet, qui ne s’est jamais perdu au milieu de tous ces anglicismes, ces sigles et ces abréviations ?
Voici donc un lexique (non exhaustif) des différents termes que vous pourrez trouver au sein de la DeFi :
- L’APR (Annual percentage rate) est le taux d’intérêt annuel que vous percevez en tant que fournisseur de liquidités.
- L’APY (Annual percentage yield) est le taux d’intérêt annuel que vous percevez si vous réinvestissez vos intérêts à une fréquence donnée.
- Un AMM (Automated market maker) permettent d’échanger des actifs numériques sans autorisation et automatiquement en utilisant des pools de liquidité au lieu d’un marché traditionnel d’acheteurs et de vendeurs.
- Une DAO (Decentralized autonomous organization) est une entité sans direction centrale. Les décisions sont prises de bas en haut, par une communauté organisée autour d’un ensemble spécifique de règles appliquées sur une blockchain.
- LP (Liquidity provider) sont des fournisseurs de liquidités qui permettent les échanges décentralisés.
- Le Peg est la valeur à laquelle une cryptomonnaie est censée être rattachée. Par exemple, les stablecoins rattachés au dollar américain ont un peg à 1 USD. Lorsque l’on dit qu’un stablecoin perd son Peg, c’est qu’il s’est éloigné fortement de cette valeur à laquelle il devait être rattaché.
- Compound est l’action de recomposer ses intérêts perçus dans une pool de liquidité par exemple.
- Harvest ou Claim est l’action de récolter ses intérêts perçus.
- L’Arbitrage, il s’agit de l’achat et de la vente d’un actif dans le but de profiter d’une différence de prix de l’actif entre les marchés. Par exemple, le prix du Bitcoin peut légèrement différer entre un CEX et un DEX. C’est ce qu’on appelle une opportunité d’arbitrage, qui vient récompenser l’arbitre de cette différence de prix afin de rééquilibrer les prix.
- Un Audit est une opération qui vise à vérifier l’ensemble smart contracts d’un projet.
- Un Black Swan est un événement imprévisible qui va au-delà de ce qui est normalement attendu d’une situation et qui a des conséquences potentiellement graves. Vous entendrez souvent parler de Black Swan pour la gestion de risque.
- Le Collatéral désigne un actif qu’un prêteur accepte comme sûreté pour un prêt.
- Un CEX (Centralized exchange) fait référence à l’utilisation d’un intermédiaire ou d’un tiers pour faciliter les transactions. Les acheteurs comme les vendeurs font confiance à cet intermédiaire pour gérer leurs actifs.
- Les DEX (Decentralized exchange) sont un type d’échange de crypto-monnaies qui permet d’effectuer des transactions directes de crypto-monnaies de pair à pair en ligne, en toute sécurité et sans intermédiaire.
- Le Swap est l’action d’échanger ses tokens de manière décentralisée sur un DEX.
- Les DEX Aggregators sont des protocoles financiers qui permettent aux opérateurs de cryptomonnaies d’accéder à un large éventail de pools sur différents DEX afin d’effectuer un swap de tokens au meilleur prix.
- Les dApps (Decentralized applications) sont des applications ou des programmes numériques qui existent et fonctionnent sur une blockchain ou un réseau P2P d’ordinateurs au lieu d’un seul ordinateur, et qui échappent à la compétence et au contrôle d’une autorité unique.
- Un Flash Loan est un emprunt instantané qu’il est possible d’effectuer sans avoir déposé de collatéral, cet emprunt est possible à seule condition d’être remboursé dans la même transaction. Les flash loans sont souvent utilisés par les arbitres lorsqu’il y a des opportunités d’arbitrages.
- FOMO (Fear of missing out) est la peur de ne pas être inclus dans quelque chose (comme une activité intéressante ou agréable) que les autres vivent.
- FUD (Fear, uncertainty and doubt), il s’agit d’une stratégie visant à influencer la perception de certaines cryptomonnaies ou du marché en général en diffusant des informations négatives, trompeuses ou fausses.
- Le Gas (Gaz) désigne l’effort de calcul nécessaire pour exécuter des opérations. Vous devez payer des frais de gaz afin d’effectuer une transaction ou d’exécuter un smart contract sur Ethereum. Pour augmenter votre vitesse de transaction, il vous faudra augmenter votre gaz et donc payer des frais plus importants.
- Tokens de gouvernance sont des tokens que les développeurs créent pour permettre aux détenteurs de jetons de contribuer à façonner l’avenir d’un protocole. Les détenteurs de tokens de gouvernance peuvent influencer les décisions concernant le projet, comme proposer ou décider de nouvelles propositions de fonctionnalités et même modifier le système de gouvernance lui-même.
- Le Slippage désigne la différence entre le prix attendu d’une transaction et le prix auquel la transaction est exécutée. Le slippage peut se produire à tout moment, mais il est plus fréquent pendant les périodes de forte volatilité, lorsque des ordres au marché sont utilisés.
- L’IL (Impermanent loss) fait référence à une perte temporaire causée à un fournisseur de liquidité en raison de la volatilité d’une paire de trading.
- KYC (Know your customer) sont des normes d’identification conçues pour protéger les institutions financières contre la fraude, la corruption, le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme.
- Une liquidation est un processus qui se produit lorsque le collatéral d’un emprunteur ne couvre pas correctement la valeur de son emprunt/dette. Cela peut se produire lorsque la valeur de la garantie diminue ou que la valeur de la dette empruntée augmente l’une par rapport à l’autre.
- Les Stablecoins sont un type de cryptomonnaie dont la valeur est liée à un actif extérieur, comme le dollar américain, l’euro ou l’or, pour stabiliser leur prix. Idéal pour ne pas s’exposer à la volatilité des cryptomonnaies.
- Le Staking de cryptomonnaies est un processus qui consiste à mettre de côté une certaine quantité de tokens pour devenir validateur actif pour le réseau. En détenant simplement ces tokens, l’acheteur devient une pièce importante de l’infrastructure de sécurité du réseau et est rémunéré en conséquence.
- La Tokenomics (Token economics) d’une cryptomonnaie est l’étude du fonctionnement de cette cryptomonnaie dans son écosystème. Cela inclut des éléments tels que la distribution des tokens ainsi que la manière dont ils peuvent être utilisés pour encourager un comportement positif dans le réseau.
- La TVL (Total value locked) représente le montant des actifs qui sont actuellement mis en jeu dans un protocole spécifique. C’est un indicateur que les acteurs de la DeFi aime particulièrement regarder afin de comparer la robustesse des différents protocoles.
- Les Yield aggregators sont des dApps qui s’appuient sur différents protocoles et stratégies DeFi pour maximiser les profits des utilisateurs.
- Le Yield farming est un processus qui permet aux détenteurs de crypto-monnaies de verrouiller leurs avoirs, ce qui leur permet d’obtenir des récompenses. Plus précisément, il s’agit d’un processus qui vous permet de gagner des intérêts fixes ou variables en investissant des crypto-monnaies dans un marché DeFi.
- le Burn de tokens signifie retirer délibérément ce token de la circulation, souvent en l’envoyant dans un portefeuille de cryptomonnaies auquel personne n’a accès. Le burn est souvent utilisé pour diminuer l’inflation de tokens.
